每年5-6月是上市上櫃公司除權除息的旺季
公司去年的營運良好就會分配股利
現金股利指的就是公司發放的是現金,股票股利則指公司發放的是股票。
當公司發放現金股利時,叫做除息,發放股票股利時,叫做除權。

盈餘配股與公積配股則是以股利的來源區分
分派股利來源屬於年度盈餘者稱盈餘配股,可以用現金或是股票發放給股東
分派股利來源屬於歷年累積之公積者稱公積配股,由資本公積中分配給股東,這只能以股票發放
 
分派股利發現金,公司的現金會減少,不會增加股本,但對發展中的企業有時是不利的(需要現金拓展業務)
分派股利發股票,公司的現金不會變動,可是會增加股本,但已成熟的企業而言是比較不利的.
 
假設某支股票現在股價是20元,要配發1元現金股利與1元股票股利,而你手上剛好只有1張股票(1000股)
參加除權息
現金股利計算方式為:每股現金股利x持有股數
股票股利計算方式為:你持有的股數x(每股股票股利/面額10元)
現金股利=1元x1000股=1000元
股票股利=1000股x(1元/10元)=100股
 
除權後新股價 = (原股價 – 現金股利) / [1+(股利/股票面額)]
基本上, 手中所持有的股票,除權前跟除權後(含股利)的價值是一樣的
 
除權前市值20元x1000股=20000元
所以參加除權息後
現金1000元 + 1100股x17.27除權息後股價(四捨五入)= 19997元
 
上市,上櫃,與櫃 持有股票要課的稅
1.在買賣股票時,會有兩個費用 (證券交易稅 千分之三)與(手續費 你下單券商要收的,不是稅是費用)
2.如果你一直持有股票並參與(除息_現金股利)或(除權_股票股利),這個部份的股利會記入你的個人綜合所得中,可能你要繳個人綜合所得稅(如果你的全部所得超過課稅的標準)
3.健保補充保費 1.91% 健保補充保費股利門檻調高至2萬才徵收

你的股票有發股息,那你一定要懂 ”可扣抵稅額”
什麼是”可扣抵稅額”?
如果一間公司賺了錢,會有”稅前淨利”,繳了營所稅後(目前17%),就會剩下”稅後淨利”
公司會把”稅後淨利”的一部份,發給股東,也就是”股利”
但是股東拿到這些收入,如果也要再繳一次個人所得稅,就等於是繳2次,這樣不公平
所以,財政部實施了一個制度:”兩稅合一” 就是根據每個股東自己的個人所得稅率,政府只拿每個股東該繳的稅
 
整個流程是這樣:
公司先繳營業所得稅,發股利後,等到股東要繳自己的所得稅時,會根據自己的所得稅率計算出此筆股利收入該繳的稅
如果自己該繳的稅,比公司先繳的營業所得稅低,就會退你錢
但如果你該繳的稅,比公司先繳的營業所得稅高,你就要補繳稅
 
總共被剝了3層皮,難怪台股投資環境比人家落後
以國內目前稅制來看,一家上市櫃公司有賺錢,須先繳17%的營利事業所得稅,是先剝了第一層皮;兩稅合一後,個人股東股利併入個人綜合所得稅,這是第二層皮;超過5000元的股利所得又得繳二代健保補充保費,則是第三層皮。
1. 可扣抵稅額減半新制實行後,未來要繳的稅會變多,可以退的稅變少
2. 差異數大約等於 股利淨額 X 可扣抵稅額比率 X 0.5
3. 一般而言,傳產業繳的營所稅高,所以可扣抵稅額比率高,這對於買傳產股領股息的人來說,是個好處
4. 一般而言,科技業因為租稅優惠多,所以可扣抵稅額比率低
5. 參加了除權息、稅卻愈繳愈多。
 
交易成本
當我們在買賣股票時,會被收取一定的費用,而這個費用,我們就稱它為『交易成本』。
買股票時需付卷商手續費,賣股票時須付卷商手續費+證交稅千分之三
只要獲利超過0.6%就賺錢,反之則賠錢
當然這是手續費還沒打折的時候,千分之六的來由
1.買賣來回手續費: 0.1425%+0.1425%=0.285%
2.手續費0.285%+證交稅0.3%=0.585% 約=0.6%
因此,在盤中最快的速算方法,只要將「股價X6」大約就是你的交易成本了
例如鴻海以80元買進一張,則交易成本就可以大約抓 $80X6=$480元
 
EPS(每股盈餘)
每股盈餘(EPS):Earnings Per Share,就是一間公司獲利的指標,也就是『企業為一張股票 賺到多少錢』
每股盈餘(EPS)=盈餘/流通在外股數
 
EPS為5元,那這公司到底賺了多少錢?
股票上市時票面價為每股10元,所以賺5元的意思,就是賺了5/10 x 100%=50%股本
因此假設該股票的股本為10億,帶入公式後就是淨賺了5億新台幣
所以常聽人說賺一個股本,其獲利EPS就是10元
 
每個月或每季EPS至少可以了解當前是不是賺錢的,也可以根據EPS的成長性做為買進股票的參考,這代表了公司或產業的趨勢
 
最基本比較兩家公司的方法
兩家公司股價若相同 ==> EPS越高越好
兩家公司EPS若相同 ==> 股價越低越好
兩家公司股價和EPS都不同 ==> 本益比越低越好
 
本益比 (PE Ratio或P/E Ratio)
那麼EPS越高越好,是不是EPS高的股票就一定好呢?
答案是不一定的,我們還需要透過本益比(P/E)來衡量,本益比=股價/EPS
本益比 就是投入成本 和 每年收益EPS 的比例
本益比的意義是,要賺未來 每年 1元的收益,需要投入的成本
本益比10倍,代表要賺未來每年 1元的收益,現在需要投入 10元
本益比 也可以理解成 需要幾年才能賺到原本投入的本金(回本)
本益比越高代表股價越貴,有些公司很好,但你買貴了
本益比越低 代表投資越便宜划算
本益比高低值會因為不同的產業而不一樣,而相同產業的本益比,也會因為公司產業地位和成長性不同而有所差異。
 
假設要利用本益比選股,有A跟B兩家公司,在雙方成長性差不多情況下,可以選擇本益比較低的公司,代表股價有往上的空間。
台灣市股票本益比大約都落在 12~20之間,通常本益比 12倍以下就算便宜
 
現金殖利率
某公司股價50元,EPS=5元,擬配發現金股利4.5元
將配發的現金股息 ÷ 目前股價=現金殖利率
現金殖利率= 4.5/50=9%
現金殖利率是一個參考數字
如果你不在意股價短線波動,重視的是中長期投資獲利。公司股東權益報酬率(ROE)多年來維持穩定波動,殖利率會是選股很好用的方法之一
2016-02-20-12-25-16

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